美股、日股、韩股暴跌！背后逻辑是什么？会不会冲击A股？我们该如何应对？

最近全球资本市场剧烈震荡。日经225指数8月5日收盘重挫12.4%，创下史上最大下跌点数，超越1987年10月黑色星期一的纪录。说实在的，作为投资者，这些年我们一直在见证历史！可以预见，诸多不确定性决定了市场的恐慌情绪不会在很短的时间内平息，未来全球资本市场依然不平静。

历史上日本股市单日最大跌幅统计数据

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对于海外资本市场剧烈波动的原因，各方也是众说纷纭。有美国非农就业数据不及预期的原因，有巴菲特减持的影响，也有日本央行加息的原因！总之，美国科技股崩了，日本股市也几乎抹平了上半年的涨幅！

8月5日跌幅较大的资本市场

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这背后到底发生了什么？会不会冲击A股？我们该如何应对？本期我们就来聊聊近期全球金融市场！

为什么全球资本市场突然之间如此剧烈的波动？其实原因错综复杂，这也体现出当今全球资本市场是牵一发动全身的整体，谁都无法隔岸观火！概括来说主要有五个方面的原因：

1.经济数据不及预期，市场开始预期衰退即将到来！

消息面上，美国劳工部8月2日公布的数据显示，7月美国新增非农就业11.4万人，预期17.5万人，前值由20.6万人修正至17.9万人；失业率4.3%，预期4.1%，前值为4.1%。

美国非农数据不及预期，失业率飙升，让市场开始担心经济衰退的风险在加剧。之前市场乐观的认为美联储很快就会降息，这些利好已经反映到飙升的美国股市中！当下市场开始进行新一轮的衰退交易！资本市场永远是买预期，卖现实！

2.英特尔、微软等科技巨头纷纷披露财报数据。

尤其是英特尔公布的2024年二季度业绩显示，公司净亏损16亿美元！未来英特尔计划裁员15%，并从第四季度起暂停股东派息！市场对AI业绩的期待与实际业绩形成巨大的预期差，可谓是理想很丰满，现实很骨感。投资者开始重新审视目前虚高的股价与业绩是否匹配。

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3.伯克希尔哈撒韦大幅减持股票持仓！

现金持有量创历史新高！股神巴菲特被视为市场风向标，历次金融危机之前，股神都提前撤退，这使得此次减持苹果、美国银行等重仓股格外受到关注。

4.日本加息缩表引发蝴蝶效应！全球资本套息交易大逆转！

之前日元利率低，全球的资本借了低息日元，换成美元等其他高息货币，去投资高利率国家的资产。只要日本利率保持低位，日元汇率一直贬值，就能给全球资本市场源源不断的提供廉价流动性，美股就能持续上涨。

前不久，日本央行突然加息缩表，把这个全球的资本的套息交易全部打断，日元汇率暴涨导致全球资本去杠杆，相继卖出股票，偿还日元。另外，日元升值对本土公司也是大利空，因为日本大企业基本都是出口型的企业，日元汇率上涨会导致利润下降。

5.地缘局势升级，不确定性增加！

随着哈马斯领导人被暗杀，伊朗明确表示将作出回应，甚至不惜袭击以色列本土。这使得中东地缘局势再度升级！

从市场走势来看，在全球金融市场剧震之际，人民币汇率却大幅升值，国债期货主力合约创出历史新高，A股跌幅相对有限。这主要是得益于中国经济企稳回升态势良好，A股估值相对较低，资金涌入中国避险趋势明显。

最具代表性的就是沙特主权财富基金与中农工建等大行签署投资合作协议。8月1日，沙特主权财富基金与中国主要金融机构（中行、工行、建行、农行、进出口银行、出口信用保险公司）签署了6份总计500亿美元（约合3600亿元人民币）的协议，未来各方将在能源、贸易、投资、金融等领域合作，拓展清洁能源、高技术等新兴领域合作。

这意味着在复杂的地缘局势背景下，中东资金加速布局中国，这也为中国资本市场带来了增量资金。

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当前不确定性因素增加，整体操作思路还是要以避险为主，控制仓位。我们在端午节前6月3日《临近端午假期，持股还是持币？》一文中就提示了上方阻力位，强调要控制仓位，对潜在风险保持警惕。

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经过一段时间的深度调整，这个时候我们也应该积极挖掘调整幅度较深的优质上市公司，等待好价格的到来。有句话叫危中有机！在美国经济数据不及预期以及全球资本市场持续动荡的背景下，可以预期在九月份的美联储议息会议上大概率会明确未来美联储降息的路线图。需要关注的是美联储会选择渐进式降息还是大幅快速降息，这两种降息方式直接影响资本市场走势。所以危机之中要留足仓位等待低吸优质资产。

好了，本期内容就到这里了，有收获的小伙伴别忘了点赞、分享！我们下周同一时间继续分享干货，不见不散~

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