高位抱团股剧烈波动！原因何在？三大重磅事件如何影响a股走势？我们该如何制定操作策略？
发布时间：2025-02-10 23:32分类： 无 浏览：339评论：0
特朗普当选
带来哪些潜在风险？
根据最新的民调数据显示，美国副总统、民主党总统候选人哈里斯与美国前总统、共和党总统候选人特朗普的支持率不相上下。但是，不少机构都开始着手为特朗普当选调整仓位，甚至衍生出所谓的“特朗普交易”。
为什么这么多人看好特朗普？其实主要在于美国民众对于民主党外交政策的失望。俄乌冲突是自苏联解体之后，美国及其盟友在全球范围内发动的热战中，唯一一次没有彻底摧毁对手的战争！而这场战争的背后就是由美国民主党主导的，这对其当下选举是极为不利的。这也给特朗普当选提供了巨大的可能性！
那么特朗普当选对a股的潜在影响？其实梳理特朗普竞选纲领以及上一任期的政策不难发现，对于中国A股而言，潜在的风险主要来自三个方面，即加征关税、芯片制裁！简而言之就是贸易战和科技战再度升级的风险！
此外，特朗普在上一任期承认耶路撒冷属于以色列，并直接主导美军对伊朗革命卫队二号人物进行斩首行动！而如今中东局势的复杂程度远甚于当年，特朗普当选之后会不会进一步加剧中东地缘局势紧张，进而刺激油价上涨，也成了全球经济的风险点之一。
在此背景下，资本市场在美国大选最终尘埃落定之前选择提前避险也是情理之中。
图片来源：摄图网
美联储是否继续降息？
我们知道，9月份美联储选择超预期降息0.5%!这给了中国货币政策提供了较大的操作空间，间接促成了9月底中国央行降准降息，并创设互换便利政策工具支持资本市场稳定，推生出一轮金融股暴涨行情，彻底点燃市场做多热情。
那么，11月份美联储是选择继续降息还是按兵不动？是降0.25%还是0.5%？这些对于A股而言，也是至关重要的。我们之前在解读美元潮汐的时候，也曾经提到过美元降息对于新兴市场国家资本市场的积极作用。那么当时间来到11月议息会议节点的时候，也意味着市场再度来到一个选择方向的时间窗口了。
从近期美联储官员表态以及美国经济数据、美元指数走势来看，当前市场的分歧主要在于美联储接下来的降息幅度！也就是降0.25%还是0.5%？
根据美国最新公布的非农数据来看，11月继续降息大局已定。期货交易员对于11月降息0.25%的押注已经达到99.8%。
图片来源：芝加哥商品交易所
总之，即将到来的美联储议息会议也将是异常重要的。如果美联储继续超预期降息的话，那么对于A股而言肯定是利好；但是如果降息幅度不如预期甚至不降息，那么短期而言，可能就要注意调整风险了！作为投资者，重要的不是预测，而是根据现实情况做应对！
当然，我们也曾经多次提到，当前资本市场还是要以内部因素为主。重点关注内部政策变化和基本面改善情况。外部因素虽然很重要，但是内部因素更是直接起作用。
作为应对目前风险的对冲手段，我们可以看到中国财政刺激政策已经在路上了。此前财政部新闻发布会已经给市场做过一轮预热，称之为史无前例！可以想见力度之大！那么具体会是多少规模呢？又会具体投向哪里呢？这个都是需要我们投资者重点跟踪的。
根据央视新闻报道，十四届全国人大常委会第十二次会议将于11月4日至8日在北京举行。相信财政刺激计划也将重磅出炉，这对于中国资本市场也是一个重大利好。回顾历史，老股民可能还记得，2008年我们国家推出了四万亿经济刺激计划，直接带动A股走出2008年全球金融危机泥潭，造就了2009年那一轮凌厉的反弹行情。那么这一次史无前例的财政刺激计划会不会历史重演，引爆a新一轮牛市？我们拭目以待！
从此前财政部新闻发布会的消息来看，本轮财政刺激将惠及消费、地产、科技等众多板块，小伙伴们也可以积极在这些方向挖掘机会。感兴趣的小伙伴可以先回顾一下之前我们梳理过的财政部新闻发布会的相关内容。参见之前的文章：《财政部重磅来了！未来三个月投入2.3万亿！地方债务置换大招还在后边！》
总之，近期风险与机会交织，小伙伴们操作上还是要把风控放在首位，切忌追高，控制仓位，积极低位布局受益财政刺激的方向。尤其是在当下市场环境下，高位抱团股出现负反馈，可以预见市场将经过一轮充分的大浪淘沙，短期对于市场做多情绪也是一个冲击，这些风险点一定要引起重视。但是中长期来看，目前还处于牛市的初期，未来一系列的政策刺激还会陆续落地，对未来不必过于悲观，这时候需要积极挖掘优质行业龙头，低位布局。
图片来源：摄图网
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